Miten vakuudellinen limiittiluotto toimii?
LYNXin kautta avattua arvo-osuustiliäsi säilytetään Interactive Brokersilla (”IB”). Arvo-osuustili on joko käteis- tai vakuudellinen limiittiluottotili. Interactive Brokers määrittelee vakuusvaatimukset. Näin ollen LYNX ei voi palveluntarjoajana vaikuttaa vakuusvaatimuksiin.
Vaikka vakuus vaaditaan aina position avaamiseen limiittiluottotililtä, laajemmin ajatellen vakuutta voidaan käyttää vastuiden ottamiseen ilman että vastuunottajalla on käteisvaroja näiden vastuiden kattamiseen. Vakuudellisen luoton avulla vivuttaminen voimistaa sekä mahdollisia voittoja että tappioita. Sijoittajan tulee huomata, että jos kaupankäyntitilin pääoma-arvo ei riitä vakuusvaatimusten kattamiseen, Interactive Brokersilla on oikeus realisoida positiot luottoriskin pienentämiseksi.
Esimerkki kaupankäynnistä limiittiluotolla:
Sijoittajalla on 3 000 euroa vakuuspääomaa ja hän haluaa ostaa 10 000 euron arvosta osakkeita limiittiluotolla. Välittäjä edellyttää 2 500 euron vakuutta tällaiseen positioon. Sijoittaja saa itselleen kaiken 10 000 euron osakkeiden tuoton, ja samaan aikaan välittäjä suojaa itseään edellyttämällä, että sijoittaja pitää vähintään 2 500 euron arvosta vakuutta positionsa ylläpitämiseksi. Jos sijoittajan vakuuden arvo laskee alle 2 500 euron, välittäjä realisoi osan positiosta suojatakseen lainaksi otettua pääomaa.
Käteistilin ja limiittiluottotilien ero
“Käteistili on tilityyppi, joka ei salli sijoittajan lainata rahaa. ”
Käteistili sallii sijoittajan sijoittaa ainoastaan tilille talletettuja rahoja. Kaikilla tuotteilla ei voi käydä kauppaa käteistilillä. Esimerkki tästä on vakuudettomien osto-optioiden myynti (ts. option myynti ilman että myyjä omistaa vastaavan kohde-etuusposition). Lisäksi transaktioiden selvitys kestää kauemmin. Sijoituksista saadut rahat ovat käytettävissä uusiin sijoituksiin tyypillisesti kahden pankkipäivän kuluttua. Kaupankäynti ulkomaanvaluutan määräisillä instrumenteilla vaatii valuutanvaihtoa ennen position avaamista.
“Limiittiluottotili on tili, joka sallii vakuudellisen limiittiluoton käytön. ”
Sijoittajat voivat käydä kauppaa kaikilla tuotteilla edellyttäen, että heillä on riittävästi vakuuspääomaa. Sijoittajat voivat sijoittaa rahansa uudelleen välittömästi position suljettuaan, mikä käytännössä tarkoittaa rahan lainaamista välittäjältä transaktion selvityksen ajaksi. Sijoittajat voivat myös lainata valuuttoja suojautuakseen valuuttariskiltä ja avatakseen ulkomaanvaluuttamääräisiä positioita ilman valuutanvaihtoa.
Tähän liittyvien riskien vuoksi sijoittajien tulee täyttää tietyt vaatimukset, jotka koskevat kaupankäyntikokemusta, sijoittajaprofiilia, kaupankäyntilupia ja pääomaa, jotta heille voidaan myöntää limiittiluottotili.
Seuraavassa taulukossa on osoitettu kahden eri tilityypin tärkeimmät erot:
| Käteistili | Limiittiluottotili |
|---|---|
| Vähimmäisikä 18 v | Vähimmäisikä 21 v |
| Osakkeet / ETF-Rahastot / sijoitusrahastot Senttiosakkeet Joukkovelkakirjat Pitkät optiot ja vakuudelliset lyhyet optiot Valuutanvaihto | Osakkeet / ETF-Rahastot / sijoitusrahastot Senttiosakkeet Joukkovelkakirjat Optiot Valuutanvaihto Futuurit Futuurioptiot Metallit |
| Ei vähimmäissaldovaatimusta | 2 000 euron vähimmäissaldo limiittiluotolla tapahtuvassa kaupankäynnissä, muuten vain käteistilitoiminnot |
| Ei kaupankäyntiä limiittiluotolla: vaaditaan (selvitetty) käteissumma kaupankäyntivaluutassa kauppaa varten | IBIE:n riskipohjainen vakuusjärjestelmä + futuurien vakuusvaatimukset |
| Kauppojen selvitysaika: yksi pankkipäivä kaupantekopäivästä (T+1) optioille, futuureille ja futuurioptioille, muille kaksi pankkipäivää kaupantekopäivästä (T+2) | Kauppojen selvitysaika: yksi pankkipäivä kaupantekopäivästä (T+1) optioille, futuureille ja futuurioptioille, muille kaksi pankkipäivää kaupantekopäivästä (T+2) Kaupasta saadut rahat käytettävissä ennen kaupan selvityspäivää |
| Lyhyeksi myynti ei mahdollista | Lyhyeksi myynti on mahdollista |
| Päiväkauppa ei mahdollista | Päiväkauppa on mahdollista |